一、货币市场运行情况
2026年5月，同业拆借日均成交4172.8亿元 ，同比增加18.5%；银行间市场债券回购日均成交7.4万亿元 ，同比增加8.1%。2026年5月末，同业拆借未到期余额1.0万亿元 ，银行间市场债券回购未到期余额10.1万亿元。
2026年5月 ，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.28%，环比上升5个基点；DR007月加权平均利率为1.35% ，较上月基本持平；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.32% ，环比上升2个基点 。2026年5月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-12个基点 ，R001与DR001的利差日均值为4个基点 。
二、债券市场运行情况
2026年5月 ，政府债券净融资12235.5亿元，同比减少2349.8亿元；企业债券净融资1680.4亿元 ，同比增加183.9亿元。2026年5月末 ，债券市场托管余额202.6万亿元 。
2026年5月，现券市场成交额36.7万亿元，同比增加8.8%；银行间债券市场现券换手率为18.0% ，环比下降3.9个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.27个基点 。2026年5月末 ，10年期国债收益率为1.71%；10年期与1年期国债收益率利差为55个基点，环比收窄3个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为36个基点 ，环比收窄8个基点。2026年前5个月 ，熊猫债券累计发行1329.8亿元，新增17家境外机构进入银行间债券市场 。
三 、衍生品市场运行情况
2026年5月 ，银行间市场人民币衍生品市场成交额5.0万亿元 ，同比增加18.6% 。2026年5月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.42% ，环比下降3个基点。
2026年5月 ，国债期货市场成交额9.9万亿元，同比增加29.4% 。2026年5月末 ，国债期货持仓量90.3万手 ，同比增加54.1%；10年国债期货主力合约收盘价109.3元，环比上升0.6% 。
四 、票据市场运行情况
2026年5月，商业汇票承兑发生额4.4万亿元 ，贴现发生额3.7万亿元。2026年5月末 ，商业汇票承兑余额22.0万亿元，同比增加9.8%；贴现余额17.2万亿元 ，同比增加13.1% 。
表1 2026年5月中小微企业票据签发、贴现情况
签发票据的中小微企业
贴现的中小微企业
家数
（占全部签票企业比例）
签票发生额
（占全部签票企业比例）
家数
（占全部贴现企业比例）
贴现发生额
（占全部贴现企业比例）
11.1万家
（93.5%）
3.2万亿元
（73.9%）
12.8万家
（96.4%）
2.8万亿元
（75.6%）
五 、黄金市场运行情况
2026年5月末 ，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克984.0元，环比下跌3.0% 。2026年5月 ，上海黄金交易所黄金成交5521.8吨 ，同比增加2.8%；上海期货交易所黄金成交1.1万吨，同比减少54.6%。
六 、外汇市场运行情况
2026年5月末 ，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.7685 ，较上月末升值0.96%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为100.66 ，较上月末升值0.49%。
七、股票市场运行情况
2026年5月末 ，上证指数收于4068.6点，环比下跌1.1%；深证成指收于15575.1点，环比上涨3.1% 。2026年5月 ，两市日均成交额31824.9亿元 ，环比增加35.8% 。
八 、银行间债券市场持有人结构情况
2026年5月末，银行间债券市场的法人机构成员共3818家 ，全部为金融机构。从持债规模看 ，公司信用类债券前50名投资者持债占比53.9%，主要集中在国有大型商业银行（自营） 、公募基金（资管）、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.3% 。
表2 银行间债券市场公司信用类债券持有人情况
2026年5月末单只债券持有人数量
持有人20家以内的债券只数
平均值
中位值
最大值
最小值
占比
12家
12家
123家
1家
87.4%
2026年5月 ，从交易规模看 ，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比60.1% ，主要集中在证券公司（自营） 、股份制商业银行（自营） 、信托投资公司（资管） ，前200名投资者交易占比为91.3% 。
（资料来源：中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局 、中央国债登记结算有限责任公司 、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司 、上海黄金交易所 、上海证券交易所、深圳证券交易所 、北京金融资产交易所）
注：1．央行政策利率为央行公开市场7天期逆回购操作利率。
2．自营投资者与代客投资者分开统计，下同 。
