伴随《矿产资源法实施条例》正式落地，稀土等36 种36 钟矿产品类正式划入国家级战略性矿产名录 ，行业管控力度持续加码。与此同时 ，AI算力扩张正从算力芯片、光模块向电子元器件环节传导，MLCC等被动元件需求结构发生显著变化 ，对作为“算力金属”的稀土材料的需求正逐步显现 。
供给端的边际变化也在进一步夯实这一逻辑 。海外稀土供给收紧后 ，原料短缺正从预期走向现实。消息面上，国内齿科氧化锆企业已确认收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知 。氧化钇稳定纳米氧化锆作为添加氧化钇的高性能陶瓷材料 ，由于海外稀土供给受限 ，内外价差已显著走阔 。国内添加稀土的高端材料有望凭借性价比优势获得更大全球市场份额，稀土产业链上中下游均有望因此受益。
行业最新出口数据 ，也直观印证了全球稀土供给格局的收紧态势 。援引日本共同社发布的官方贸易数据 ，今年5月我国对日稀土磁体出口量仅123吨，环比下滑34.6% ，并且该项出口数据已经连续三个月维持在200吨以下低位 。我国长期占据全球稀土产业链主导地位 ，国内常态化严控开采指标 、规范出口审批，叠加海外供应链不稳定问题长期存在，稀土行业中长期供需紧平衡格局难以逆转。
作为高新技术产业不可或缺的关键原材料之一 ，稀土的资源安全溢价与战略价值正被市场重新评估 。在产业逻辑与供给格局共振的背景下 ，市场资金对稀土赛道的关注度持续升温 。市场首只稀土产业主题ETF——稀土ETF华泰柏瑞（516780）交投持续火热，上周日均成交额达2.32亿元 ，相较年初以来1.91亿元的日均水平大幅扩容 ，最新规模达25.26亿元，流动性优势较突出。
国金证券最新研报表示 ，全面看好AI赋能的锡稀土钨钼 。其中 ，氧化镝（重稀土）或受益MLCC拉动，价格回升趋势显著 。从年初至今来看 ，价格中枢不断上抬 ，或与2024-2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供改持续推进。2025年出口全年同比减少1% 、2026年初至今出口增加显著 ，表明海外仍有较大补库需求。稀土板块或将继续演化估值业绩双升 。
据悉 ，稀土ETF华泰柏瑞（516780）紧密跟踪的中证稀土产业指数选取涉及稀土开采、稀土加工 、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土 、金风科技、厦门钨业 、中国稀土 、格林美 ，均为在业内具有竞争力的龙头企业 。
2025年产品年度报告显示 ，截至2025年12月31日，稀土ETF华泰柏瑞（516780）持有人户数达到6.03万户 ，是同期全市场仅有的持有人户数超5万户的稀土主题ETF。
华泰柏瑞基金作为国内首批ETF管理人 ，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明 、交易便捷 、费率低廉的指数工具产品 。截至2026年3月末 ，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超2234亿元 ，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超两千亿的公募基金公司之一 。
